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中国基金出海至暗时刻!狂跌34% 只用了一周

海外疫情蔓延,原油价格暴跌,更有一周巨亏30%多的基金赚足了市场眼球。

如讽刺小说《围城》所揭示的寓意,城外的人想进去,城内的人想出来。基金的持有人在“比惨”,没有持有的又在考虑是否抄底。幸运的是,基金已经限购了,大家不用再为这件事烦恼了。

近一周暴跌34% 

今年跌幅最惨基金净值只剩1毛7

地板价下还有新低,在原油价格大跌净值跌至1毛9后,华宝油气最新净值再度下挫。

Wind数据显示,截至3月12日净值更新,华宝标普油气A人民币单日再次大跌6.12%,净值下挫至1毛75。截止到3月12日,该只基金今年以来跌幅57.93%,以接近60%跌幅位居最亏钱的基金,超过了今年亏幅达到43.48%的钢铁B的分级基金。

事实上,该只基金暴跌与本周美股的两次熔断密切关联。

受海外疫情蔓延和原油价格暴跌影响,3月9日,美股熔断当天,华宝标普油气A人民币单日暴跌22.2%;3月12日美股再度熔断,该只基金再跌6.12%。总体而言,该只基金近一周跌幅就高达34.33%,成为今年跌幅最惨的基金。

在史诗性暴跌后,也有业内人士揭示华宝油气并非投资原油,而是美股的页岩气。朋友圈里一个段子说,一群中国的韭菜抄底美国的页岩气,结果被中东和俄罗斯歼灭。

资料显示,华宝油气是一只QDII股票指数型基金,投资于美国股票市场,被动跟踪标普石油天然气上游股票指数,指数简称为SPSIOP。尽管基金并不直接投资于原油期货,由于指数价格和基金净值走势与油价相关性较高,被投资者用于间接跟踪油价表现。

值得注意的是,经历近期市场接连重锤后,隔夜美股和原油皆出现报复性反弹。

截至隔夜美股3月13日收盘,道琼斯指数、标普500、纳斯达克指数单日暴涨都超过了9%,NYMEX原油、ICE布油、ICE WTI原油单日涨幅都超过了3%,NYMEX原油从本轮调整低点的27.34美元/桶至33.23美元/桶。

而华宝油气跟踪的SPSIOP指数单日大涨240.21点,涨幅高达19.19%。随着QDII基金净值更新,预计华宝油气的近30%的高溢价将有所回落,前期深套的资金也有望喘一口气。

5天4份风险提示 

提示高溢价风险

进入3月份原油价格大幅震荡,原油场内基金大幅溢价以来,华宝油气3月7日-11日,5天已经连发4份交易提示,针对基金净值以及二级市场价格大幅波动,并持续出现场内高溢价的现象,发布风险提示公告。

根据公告公示,由于QDII基金净值更新晚于美股市场,隔夜美股的涨跌幅无法及时计入基金净值,另外,由于基金暂停申购的情形,以及场内价格受跌停板规则限制可能无法及时反映基金净值的大幅波动,当前基金场内交易价格大幅高于基金份额净值,场内基金交易溢价率高。因此,投资者在交易时,还需密切关注美股标的指数的表现估算溢价,承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险,可能造成重大损失。

针对上述现象,北京一位公募基金高管认为,由于指数基金等工具类产品的属性,指数跌幅越大基金的申购热情越高,产品的高溢价就越难下来。而随着指数止跌反弹,基金抄底的申购热情降温,持有资金的套利得到部分兑现,持有筹码就会有所松动,基金的高溢价交易状态就会有所回落。

不过,他也说,“鉴于目前各家基金公司的QDII额度告急,且很多基金公司实施了大额限购甚至暂停申购的举措,短期内这种高溢价状态仍将维持。”

基金业绩首尾相差90%

A股市场更为坚挺

除了原油外,近期海外股市的大跌,让多数QDII基金今年年内收益由正转负,正收益的QDII基金大幅萎缩,近一周QDII基金产生大面积亏损的现象。

而我国A股市场表现相对坚挺,年内收益率最高的半导体ETF年内收益率达到33%,多只主动权益基金收益率超过30%,主动股票型基金、混合型基金年内平均收益分别为4.42%、3.15%,仍然保持正收益,投向海内外市场的基金收益收尾相差已经超过90%,呈现了“冰火两重天”的局面。

针对此种现象,民生加银基金经理何江认为,这周的行情基本上就是由于疫情发展、石油价格战等因素引起的不确定性逐渐演化为恐慌情绪,由此而引发流动性的问题。

他认为,未来美国市场会如何进一步演化,需要密切关注最近的事态发展,一方面是疫情的发展,另一方面是各国所采取的措施。

民生加银基金经理柳世庆也认为,美国市场并没有明显泡沫,且企业技术驱动力强劲,有望随着恐慌情绪消失重新推动美国经济。

他说,“近段时间,美股带动全球市场出现下跌,对于优质企业都有可能带来投资机会。A股原本处于相对合理位置,下跌后吸引力增强。优质消费、科技及高端制造等值得关注。”

 

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